资金费率套利
资金费率是一个机制，用于保持永续期货价格与现货市场价格（在此买卖实际加密货币）之间的平衡。永续期货是一种没有固定到期日的购买或出售加密货币的合约。
但问题在于：这种合约的价格可能会偏离真实市场价格（现货价格），因为这一切取决于参与者是否愿意为合约支付更高或更低的价格。为了避免出现过大的偏差，各交易所使用了资金费率机制。
谁向谁支付资金费率？
- 如果期货价格高于现货价格，则多头持有者支付给空头持有者。
- 如果期货价格低于现货价格（空头主导市场），则情况相反：空头支付给多头。
这些支付每隔几个小时（通常每 8 小时）进行一次，并且根据市场情况自动重新计算费率。
Cryptata 服务可以帮助您发现不同交易所之间的资金套利机会。您可以设置所需的交易所、费率百分比以及套利类型。
资金套利有两种类型：
- 同一交易所的现货和期货之间的资金套利
- 不同交易所之间的资金费率套利
现货与期货之间的资金套利
这种套利策略涉及同时在两个方向进行交易——在现货市场进行买入操作，在期货市场进行卖出操作——交易量相等。目标是通过获得资金费率收益，同时平衡两头寸间的任何价格变动。
当资金费率为正时，您购买现货市场上的资产，并以等量的资产在永续合约中开空头仓位。这会产生稳定的收入，这种策略也被称为“正向套利”。
示例
我们收到 MELANIA 币的资金费率套利信号。假设您的账户中有 3000 USDT：
1. 在现货市场购买 2000 USDT 金额的 MELANIA。
2. 在永续期货中开空头仓位 2000 USDT，杠杆倍数 x10。这意味着您自己的投资为 200 USDT。
3. 每 8 小时您将获得：2000 USDT × 3.97% = 79.4 USDT。
4. 由于您已对冲了现货市场的仓位，您的收益将不依赖于币价的波动。只需确保头寸不会被清算，并保持足够的保证金。
因此，资金费率套利如果能在风险管理得当的情况下，即可实现稳定获利。
不同交易所之间的资金费率套利
此策略利用不同交易所之间的资金费率差异。在资金费率较低的交易所开多头（long），同时在资金费率较高的交易所开空头（short），可以通过这种差异获利。
示例
我们发现 Binance 上 ANIME 永续合约的资金费率为 -3.97%，而 Bybit 上的资金费率为 -0.99%。我们进行以下操作：
1. 在 Binance 上开多头 ANIMEUSDT，金额为 1000 USDT，杠杆倍数 x10（我们的投入为 100 USDT）。
2. 在 Bybit 上开空头 ANIMEUSDT，金额为 1000 USDT，杠杆倍数 x10（我们的投入为 100 USDT）。
因此，我们的总体头寸是锁定状态，总投入为 200 USDT。
收益来自资金费率差额：
- 融资收益 = 3.97% - 0.99% = 2.98% = 每 8 小时获利 29.8 USDT。
重要提示：进行资金费率套利时，请始终考虑交易手续费。
机会与风险
与任何获利方式一样，资金费率套利有其优点和缺点。
优点：
- 稳定收益：您的收益来自其他交易者的支付，而非价格波动。
- 最低市场风险：套利策略包含对价格波动的对冲保护。
- 简单性：与主动交易相比，如果设置得当，该方法所需时间更少。
缺点：
- 交易所费用：交易费用可能会“侵蚀”部分利润，尤其是进行频繁交易时。
- 动态费率：资金费率可能会急剧下降或方向改变，从而降低您的收入。
资金费率套利是适合那些寻求在加密货币市场中以最小风险获利的工具。此方法对初学者特别有吸引力，他们希望进入市场，但不愿参与复杂交易。然而，需要记住的是，成功的套利需要仔细研究市场、尽可能降低交易费用以及理解交易所的运作机制。
如果您想尝试这一方法，请从小额资金开始，以了解其运作方式。同时，请始终计算费用与风险，以确保实际获利！